케이카 주식 분석하기(케이카 기업 매출 분석 등)

안녕하세요, 오늘은 케이카 주식을 분석해보려고 합니다.
대한민국에서 가장 믿을만한 중고차 업체라고 하면 다들 케이카를 뽑을 것 같습니다.
케이카가 허위매물이 적고, 직영으로 운영되기 때문에 가격이 약간 비싸더라도 다들 케이카에서 중고차 구매를 많이 하시는 것 같습니다.
장점으로는 차량 구입 이후 지원을 받을 곳이 있고, 차량이력 확인이 용이한 점, 딜러들이 실적에 영향을 크게 받지 않으니 판매를 위해 거짓말을 하지 않는 점 등 고객들이 케이카를 많이 찾는 이유가 저도 이해가 되는 부분입니다.
 
 

케이카

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고객들이 많이 찾으면 필수적으로 매출이 올라가고, 주가가 올라갈 가능성이 높다고 생각하여 케이카 주식을 분석해보려 합니다.

2023. 6. 9.(금) 종가 기준으로 약 7%정도 상승하여 1주당 14,240원을 기록하고 있네요.
주가에 대한 분석은 다음 글에서 간략히 분석 해보고 중요한 기업분석부터 해보겠습니다.
 
케이카는 국내 중고차 시장 내 매출 규모 1위의 매매업체입니다. 전국적인 오프라인 매입 및 판매 네트워크를 직영 구조로 운영하여 고객들에게 중고차 시장에서 신뢰를 받고 있습니다.
 

케이카의 매출액, 영업이익, 당기순이익을 분석해보겠습니다. 기업의 실적을 확인하면 기업의 운영 현황을 손쉽게 확인할 수 있습니다. 3년치 실적을 확인해보면 지속적인 성장이 눈에 띄는 모습입니다.
매출액: 13,231억원 -> 19,024억원 -> 21,773억원 -> 23,235억원(예상치)
영업이익: 377억원 -> 711억원 -> 500억원 -> 669(예상치)
당기순이익: 241억원 -> 468억원 -> 304억원 -> 427억원(예상치)
 
매출액은 2020년대비 2022년에는 약 9,000억원 증가하였고, 영업이익은 약 300억원, 당기순이익은 약 200억원 올랐습니다. 성장세가 확연히 보이는 부분입니다.
 
다음으로 케이카의 배당 이력을 확인해보도록 하겠습니다.

2021년 750원, 시가배당률은 2.2%
2022년 760원, 시가배당률은 6.58%입니다. 2022년에는 주가가 많이 떨어졌기 때문에 배당률이 높아진 점이 있습니다.
또한 분기마다 배당을 지급하고 있기 때문에 회사가 미래 수익에 자신감을 보여주는 신호라고 해석을 할 수도 있습니다.
하지만 배당을 주지 않고, 자체 사업에 재투자함으로써 주주들에게 더 많은 가치창출을 하는 기업도 있긴 합니다. 기업마다 경영방식이 다르니 정답인 방식은 없다고 봅니다. 결과가 좋은 방식이 정답이죠 뭐..
 
또한, 케이카의 주식관련사채 내용을 찾아보았습니다.
2023년 5월 28일 발행한 전환사채 내역이 있네요.. 전환사채같은경우는 미래에 교부예상주식수에 포함할 수 있어 보통 악재에 해당됩니다. 좀더 정보를 찾아보니 임직원 주식매수선택권도 있었습니다. 
 

먼저 전환사채부터 알아보도록 하겠습니다.

300억원 규모의 NH투자증권이 보유한 전환사채(주식수: 74만 7459주)가 2022년 5월부터 전환청구 가능하며 전환가액은 주당 40,136원이라고 합니다. 조기상환청구권(풋옵션)은 2023년부터 행사 가능하며, 전환가액이 현 주가보다 훨씬 높은 점은 다행이라고 할 수 있겠네요.. 
 
다음은 주식매수선택권인데요, 임직원의 주식매수선택권은 10,000원으로 총 수량 2,058,635주가 있습니다.
다행인 점은 전환청구기간이 2033년 1월 29일까지라서 지금 이 주가에는 전환청구는 하지 않을까 생각합니다. 미래에는 이슈가 있을수도 있겠습니다.
 
케이카의 부채비율, 당좌비율, 자본유보율을 알아보도록 하겠습니다.

보통 초보 주식투자자들에게는 부채비율은 100% 이하 기업, 당좌비율은 100%이상인 기업에 투자를 권하는 편입니다.
부채비율이 100%가 넘으면 기업의 자산 중 부채가 차지하는 비율이 더 높다는 것이며, 당좌비율이 100%가 안되면 기업의 단기채무 지급능력이 떨어져 유상증자 가능성이 있다고 판단되기 때문입니다. 유보율이 높으면 회사에 많은 자금이 있다는 것인데, 유보율도 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다.
 
지금까지 케이카의 기업분석을 해보았습니다.
매출액, 영업이익, 당기순이익이 지속적으로 성장하고, 매분기 배당금을 주는 점은 매력적으로 보이지만 주식관련사채가 있으며, 부채비율이 100%가 넘고(하지만 117%는 수용가능한 범위이긴 합니다, 하지만 초보투자자는 조심하기..) 당좌비율이 낮고, 자산유보율이 지속적으로 낮아진다는 점은 투자를 조심스럽게 만드는 점이긴 합니다.
 
다음 글에서는 케이카에 대한 호재 및 악재 공시 및 뉴스, 주가분석을 간략히 해보겠습니다.
감사합니다.